Situé dans la ceinture de minerai de cuivre-cobalt d’Afrique centrale, le projet minier Kamoa-Kakula est l’une des plus riches découvertes de minerai de cuivre des 20 dernières années. Avec des réserves de plus de 43,69 millions de tonnes, la zone détient l’équivalent d’environ 37 % des réserves de cuivre de la Chine.
La proportion de l’investissement total de la Chine dans l’exploration minière à l’étranger allant au Canada, en Australie et en Asie du Sud-Est a considérablement diminué de 2011 à 2020, tandis que les investissements en Afrique et en Amérique latine sont passés de 10,1 % à 18,7 % au cours de la même période.
La première cargaison de minerai de cuivre de la mine Kamoa-Kakula dans le sud de la République démocratique du Congo devrait arriver en Chine ce mois-ci après avoir voyagé par voie terrestre jusqu’au port sud-africain de Durban.
La mine, exploitée par une coentreprise sino-canadienne, devrait produire 200 000 tonnes de minerai par an dans sa première phase, atteignant un pic de 800 000 tonnes ou plus d’ici 2029, toute la production devant être fondue, traitée et vendue. en Chine.
Alors que l’économie chinoise se remet de l’épidémie nationale de COVID-19, elle a retrouvé son immense appétit pour le cuivre, un indicateur clé de la santé économique d’un pays. En juin, le gouvernement a annoncé qu’il libérerait du cuivre, du zinc et de l’aluminium de ses réserves stratégiques nationales pour la première fois depuis plus d’une décennie.
Situé dans la ceinture de minerai de cuivre-cobalt d’Afrique centrale, le projet minier Kamoa-Kakula est l’une des plus riches découvertes de minerai de cuivre des 20 dernières années. Avec des réserves de plus de 43,69 millions de tonnes, la zone détient l’équivalent d’environ 37 % des réserves de cuivre de la Chine.
Le projet a mis six ans pour démarrer la production, et les coûts peuvent atteindre 2 500 $ la tonne, si les coûts de production, de vente et de transport sont pris en compte. Mais la mise en service de la mine devrait valoir la peine pour les investisseurs, avec les prix du cuivre sur le London Metal Exchange se situe au-dessus de 9 400 $ la tonne cette semaine.
Des personnes proches du dossier ont déclaré à Caixin que dans l’industrie minière, passer « de 0 à 1 » – mettre une mine en marche – est beaucoup plus difficile que de passer « de 1 à 100 ».
Les investisseurs de Kamoa-Kakula ne peuvent qu’espérer qu’ils ont raison, malgré des demandes de financement difficiles et une relation tendue entre les partenaires de la coentreprise. La pression pour réussir est énorme. Selon la China Mining Association, le taux d’échec des investissements chinois dans les mines à l’étranger au cours de la période du onzième plan quinquennal (2006-2010) a atteint 80 %.
La Chine parcourt le globe à la recherche de matières premières depuis le début du 21e siècle. Près de 80 % du cuivre dont le pays a besoin pour les projets d’infrastructure, de fabrication et d’énergie provient de l’étranger.
Il existe peu d’opportunités pour les entreprises chinoises d’opérer dans des zones minières développées telles que le Canada et l’Australie, ce qui leur laisse un terrain plus difficile. De plus, les entreprises chinoises ont du mal à s’adapter aux conditions étrangères, car leur conformité légale et réglementaire – et leur respect des réglementations, des normes de reporting et des procédures techniques – sont à la traîne par rapport à leurs homologues occidentaux.
Alors que la proportion des investissements totaux d’exploration minière à l’étranger de la Chine allant au Canada, en Australie et en Asie du Sud-Est a considérablement diminué, passant de 22,5 % en 2011 à 5,6 % en 2020, les investissements en Afrique et en Amérique latine sont passés de 10,1 % en 2011 à 18,7 % en 2020.
L’analyste Bo Shaochuan, président du cabinet de conseil Mining Circle, estime que la Chine a un « profil de risque » plus élevé que les investisseurs européens et américains lorsqu’il s’agit de pays comme le Congo, qui fait face à des turbulences politiques potentielles. Cet appétit pour le risque a peut-être conduit la Chine à investir dans une mine de cuivre en Afghanistan, à la périphérie de Kaboul, qu’elle a déclaré vouloir désormais relancer.
Nommé d’après deux sections de la ceinture riche en minerai dans la partie sud de la République démocratique du Congo, le projet minier Kamoa-Kakula est considéré comme un cas « d’investissement et de développement contracycliques », commençant à un point bas de la conjoncture économique. cycle et se développer pour devenir une entreprise de 1,3 milliard de dollars avec de riches perspectives de profit.
Le projet minier Kamoa-Kakula est l’un des trois projets exploités par Ivanhoe Mines en Afrique australe. Le développeur minier en phase de démarrage est dirigé par Robert Friedland, qui était autrefois le gourou de Steve Jobs.
Après le succès de projets miniers à Voisey’s Bay au Canada et à la mine de cuivre-or Oyu Tolgoi en Mongolie, Ivanhoe a obtenu les droits de prospection du projet minier Kamoa-Kakula près de la ville congolaise de Kolwezi en 2003, trouvant du cuivre dans le segment nord en 2008.
Ivanhoe était une petite société minière typique, « brûlant de l’argent » au stade de la faisabilité du projet, selon Bo Shaochuan. « Ivanhoe était prêt à vendre une grande partie des actions de la société et du projet afin de lever des fonds. »
Lorsque Citic Metal est devenu actionnaire d’Ivanhoe en 2018, la société canadienne n’avait pas de fonds pour investir dans le développement du projet et découvrir toute l’étendue de ses réserves. La société n’a pu trouver que des financements limités auprès d’investisseurs européens et américains pour l’exploration, le forage et la recherche de faisabilité.
Bo a déclaré que Friedland était « patient et passait du temps à communiquer et à négocier [avec ses associés chinois]. « S’il ne l’avait pas été, la coentreprise n’aurait pas démarré.
Friedland connaissait Chen Jinghe, géologue de premier plan pour le grand acteur chinois Zijin Mining, depuis 20 ans, ce qui a facilité l’investissement initial de Zijin Mining dans Ivanhoe en 2015. Son équipe de prospection a ensuite rejoint et sous la direction de Chen, ils ont exploité le sud partie du projet et a trouvé de riches ressources. Quatre ans plus tard, en octobre 2019, Zijin Mining a augmenté sa participation dans Ivanhoe, devenant le deuxième actionnaire.
Le futur projet de mine de cuivre de renommée mondiale est devenu une coentreprise sino-étrangère développée conjointement entre le gouvernement congolais avec 20 %, Ivanhoe Mines avec 39,6 %, Zijin Mining avec 26,1 % et Citic Metal avec 13,7 %.
« Tout le monde espère que ce projet pourra être achevé, mis en production et générer des bénéfices dès que possible. L’objectif de tous est le même », a souligné Chen.
En réalité cependant, les actionnaires chinois et étrangers se sont livrés à un jeu complexe tout au long de leur coopération.
Sous Ivanhoe, le processus de développement a été façonné par les idées occidentales sur la gouvernance d’entreprise, et la conception devait être confiée à une agence de conseil tierce occidentale. Ce n’est qu’une fois les problèmes de protection de l’environnement et de sécurité réglés et les fonds en place que la mise en œuvre pourrait commencer. Du point de vue chinois, l’approche lente était considérée comme inefficace.
Zijin Mining possède ses propres unités de recherche, de conception et de mise en œuvre, qui travaillent ensemble sur des tâches majeures à la fois. Une fois qu’une direction générale a été choisie, le projet peut avancer pendant que la recherche est en cours. L’idée est que le projet puisse être mis en œuvre plus rapidement et à moindre coût.
« La nourriture chinoise peut-elle être la même que la nourriture occidentale ? Elles sont complètement différentes à tous égards », a déclaré Chen Yong, responsable de l’équipe de sous-traitance et des fournisseurs de la mine. Il a déclaré à Caixin que « chaque millimètre est un travail difficile ».
Cinq administrateurs de la coentreprise sont nommés par Zijin, tandis que cinq autres sont nommés par Ivanhoe, et un est choisi par Citic. Cependant, Caixin a appris que Crystal River Global Limited avait pris une participation de 1% dans le projet et avait été ajoutée au conseil d’administration à la suite de la lutte pour le contrôle d’Ivanhoe et de Zijin Mining.
Wu Yue, chercheur principal à l’Institut chinois d’économie des mines de métaux, a déclaré que la coopération entre les sociétés minières chinoises et étrangères est comme un « mariage international », avec « d’énormes lacunes dans la culture, les concepts de gestion et les idées commerciales ».
Zijin a souligné à plusieurs reprises que la phase deux commencera la construction au premier semestre 2021, plus tôt que prévu, et que la mine devrait être mise en service au troisième trimestre 2022.
Le projet a maintenant rassemblé une multitude d’entrepreneurs et de fournisseurs en Chine, dont Zijin Construction et China Railway pour entreprendre des recherches techniques, la conception, la construction de mines, la production et la fourniture d’équipements.
Lors de la finalisation de la conception, de l’approvisionnement et de la construction de la deuxième phase du projet, l’équipe de direction a débattu de l’opportunité de continuer avec la société de conception occidentale ou de choisir le propre institut de conception de Zijin. Finalement, grâce à la médiation de Citic Metal, une société chinoise tierce a été sélectionnée pour entreprendre la conception du projet de l’étape suivante.
HEATHER MOWBRAY, LUO GUOPING et LU Yutong pour Caixin
